经常被骂上热搜的诺安成长，这次真的大翻身了！

就在刚刚披露完的公募基金二季报利润排名中，蔡嵩松的诺安成长力压永远滴神招商白酒和公募一哥张坤，以二季度利润98亿的成绩排名第一。

球友：这下该叫你“蔡神”了。

01

公募重仓股出炉

宁德时代成第二大持仓股

公募基金二季报今天基本披露完毕，在扛过一季度的赎回潮后，二季度公募疯狂加仓约亿元。

从个股来看，公募基金二季度调仓积极，二季度公募基金明显增配医药、科技、新能源，对白酒进行结构性调整，银行、地产、家电等则被公募基金明显减配。

具体看20大持仓，最明显的信号是宁德时代成了公募基金的第二大重仓股，而一季报的时候其还是公募基金的第7大重仓股。而宁德时代的崛起，正好验证了当前科技、新能源的火爆。

前20大持仓中，比亚迪、恩捷股份、阳光电源、圣邦股份、歌尔股份、璞泰来等个股也是被公募基金积极增持。近来股价持续下跌的中国平安、美的集团、万科A、三一重工、顺丰控股等，意料之中的遭遇了公募基金的大幅抛售。比如中国平安，公募基金持股较上期下降37.59%，排名也从上期的第11位，下降至第20位。

02

“菜狗”一秒变“蔡神”

诺安成长成二季度利润之王

年2月，蔡嵩松开始接手诺安成长，当时基金规模只有10亿元。

蔡嵩松接手后，直接将半导体芯片股票塞满整个基金持仓，将诺安成长打造成“主动选股型芯片ETF”。

这种做法引起了很大的争议，不过由于半导体芯片景气度上行，涨幅实在太大，大量资金依然追逐买入。年一季度末，蔡嵩松接手满一年后，该基金规模突破百亿元，蔡嵩松也成为当之无愧的基金圈顶级流量明星。

然而由于全仓半导体芯片，该基金净值经常曲线大开大合，诺安成长后来被封为“渣男基金”，蔡嵩松本人也开始在“蔡神”和“菜狗”两种称呼之间不断转换。

昨天，诺安成长混合披露二季报，诺安成长规模在二季度末达到了.77亿元，较一季度末的.10亿元增长了10.67亿元，前十大重仓持仓标的未变，延续了过往风格。

具体来看，对比一季报，二季度最大的亮点是调仓动向。其中，圣邦股份在二季度末被增持为该基金第一大重仓股，持股数量增至.74万股。同样被增持的，还有卓胜微、中微公司、沪硅产业；被减持的则有兆易创新、韦尔股份、北方华创、中芯国际、三安光电、长电科技。

而二季度，圣邦股份股价涨幅高达80%；位列第二的重仓股兆易创新，二季度涨幅达56%。

受重仓股暴涨影响，二季度这只基金净值大涨近40%，接近历史净值高点，蔡嵩松自然又成了蔡神。

03

蔡嵩松二季度复盘：

芯片“完美演绎”

在对二季度的复盘中，蔡嵩松用了“完美演绎”四个字形容芯片股的爆发。

首先，他回顾了5月的突然利空：进入5月，几个手机厂商砍单的消息传出，触动了半导体板块中空方的最后一根神经，本轮半导体芯片的景气度全市场有目共睹，但是股价却没有表现出相应的走势，这其中市场对于手机厂商重复订单的担忧是主要因素。

他进一步指出：本轮半导体芯片景气周期的需求端是全面创新周期触发的，现在供货商、渠道商、终端厂商手中的货源一货难求，不是某一项单方面需求能够左右的，因此板块在急跌之后快速修复，市场情绪逐渐上行，半导体芯片产业端持续高景气度。

“6月中旬以芯片为首的科技板块全面爆发，而后随着芯片公司的中报业绩预告拉开序幕，业绩增速彻底点燃市场，整个6月对我们之前提到的产业的高景气与股价的剪刀差越来越大的修复进行了完美演绎。”

蔡嵩松在季报中指出，本轮半导体行业的景气度根源在于5G带来的创新周期，创新需求侧的提升是线性向上的，而产能资本开支的扩张是非线性的，这就导致了供给侧和需求侧的矛盾。

对于未来的预判，蔡嵩松认为，只能在新增产能陆续达产之后再动态观察供需关系。半导体芯片的这轮景气度，时间维度很可能超预期。另外，随着国产相关技术产品陆续攻克，国产替代的加速推进这一因素叠加，行业即将步入市场总量和国产市占率双升的红利期。

04

董承非、葛兰、谢治宇、刘彦春、朱少醒压轴出场

持仓情况公布

公募基金二季报收官，压轴的顶流基金经理们也终于发布了季报。

1.董承非减持两大“爆破股”美年健康、宋城演艺

董承非曾因年初谨慎看待后市而备受市场

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